杜邦分析法揭示了不同行业赚钱的核心逻辑

杜邦分析法5个公式

1、净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数 (总资产/总权益资本)

杜邦分析法揭示了不同行业赚钱的核心逻辑

2、资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率（总收入/总资产)

3、净资产收益率=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)

4、权益资本报酬率=（税后经营利润销售收入）×（销售收入总资产）×（净利润税后经营利润）×（总资产股东权益）=经营利润×（1-所得税率）销售收入×（销售收入总资产）×经营利润× （1-所得税率）-利息×（1-所得税率）经营利润×（1-所得税率）×（总资产股东权益）

5、权益资本报酬率=（税后经营利润销售收入)×(销售收入总资产)×(净利润税后经营利润)×(总资产股东权益)=经营利润×（1-所得税率)销售收入×(销售收入总资产)×经营利润×(1-所得税率)-利息×(1-所得税率)

扩展资料：

1920年杜邦公司首次使用杜邦分析法,它是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。

其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。权益乘数反应了企业的负债程度，他反应了企业利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率越高，这说明企业的权益乘数就越大，同样的负债率就越高。总之，权益乘数反应了企业利用杠杆的程度大小，越大，风险越高，杠杆利益也就越大，反之就越小。

参考资料来源：

杜邦分析法揭示了不同行业赚钱的核心逻辑。

如何通过杜邦分析法对企业进行分析

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦综合分析法

杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具体很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务指标进行综合分析的方法。杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率(ROE)=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本) 而：资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/营业总收入)×资产周转率（营业总收入/总资产) 即：净资产收益率(ROE)=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)

杜邦财务分析法

杜邦分析法指的是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况的方法。用以评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效。它将净资产收益率分解为利润率、总资产周转率和财务杠杆三个因素进行分析，具体内容如下：

1、净利润率，用销售净利润率衡量，表明企业的盈利能力；

2、总资产周转率，用资产周转率衡量，表明企业的营运能力；

3、财务杠杆，用权益乘数衡量，表明企业的资本结构。

在杜邦分析法下，净资产收益率的计算公式为：净资产收益率=销售净利润率（净利润÷销售收入）×资产周转率（销售收入÷总资产）×权益乘数（总资产÷净资产(权益)）。

杜邦分析法三个指标

杜邦分析法三个指标分别是：权益净利率、权益乘数、资产净利率。

权益净利率也被称为净资产收益率，其计算公式为：权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（税后经营利润-税后利息）/股东权益。

权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，其计算公式为：权益乘数=资产总额/股东权益总额。

杜邦分析三分法一共涉及5个指标是：

1、净资产收益率（ROE，也称权益报酬率、权益净利率）是拆分对象/主线。

2、总资产净利率（ROA = Net Income/Average Assets），可以进一步拆分成销售净利率和总资产周转率。

3、总资产周转率（Asset Turnover = Rnue/Average Assets）反映总资产的周转速度。

4、销售净利率（Net Profit Margin = Net Income/Rnue）反映销售收入的利润水平。

5、权益乘数（Lrage Ratio = Average Assets/Average Equity）反映企业的负债程度，资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高。

杜邦财务分析体系的核心指标是什么？如何分解该指标？

核心指标是杜邦的财务分析和评价体系以股权净利率为核心, 是各项比率全面、代表性的指标之一。然后将股权净利率分解为销售净利率、资产周转率和股本比率, 分解后, 可以衡量股权的净利率, 综合指标的具体原因上升和下降的变化。

步骤：

1、从权益报酬率开始，根据会计资料（主要是资产负债表和利润表）逐步分解计算各指标；

2、将计算出的指标填入杜邦分析图；

3、逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。

扩展资料：

杜邦财务分析体系运用：

首先, 深入了解杜邦分析与公司财务目标公司关系和企业金字塔风险之间的内部关系, 充分理解杜邦分析方法, 实现公司的财务目标, 轻松公司的冲突, 解决公司金字塔风险具有重要作用, 只有深刻认识这种内在联系, 充分认识这一重要作用, 才能为公司找到使用杜邦分析的方法。

其次, 完善财会基础工作, 建立和完善财会各项规章制度, 确保财务会计信息的可靠性和及时性。财务和会计信息的质量再次加强了杜邦分析与公司长期战略目标之间的沟通和联系, 以及扩大杜邦职能的直接目标分析事前战略规划和事先的客观, 管理限度地利用杜邦分析。

后, 注意杜邦分析系统中各财务指标的渐进影响关系和动态发展趋势, 平衡影响某一财务指标变化的各种因素之间的关系根据这种进步的影响关系。

在协调发展的同时, 根据这一动态趋势, 观察公司近期目标的实施和长期战略目标的实施, 并在适当的时候做出合理的调整, 使直接的目标和长期的战略目标在和谐的统一和相互支持之间形成, 促进管理目标体系的共同实现。

参考资料来源：

杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率，它是一个综合性强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

杜邦分析法中的净资产收益率的分解：

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

其中：

1、销售净利率=净利润/销售收入；

2、总资产周转率=销售收入/平均资产总额；

3、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率。

扩展资料：

杜邦财务分析体系的其他指标：

1、资产净利率。

它是影响权益净利率的重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

2、权益乘数。

它表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高。

参考资料：

杜邦财务分析评价体系以权益净利率为核心，它是所有比率中综合性强、有代表性的一个指标。

进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体原因。

分解步骤：

1、从权益报酬率开始，根据会计资料（主要是资产负债表和利润表）逐步分解计算各指标。

2、将计算出的指标填入杜邦分析图。

3、逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。

扩展资料：

一、指标关系

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

其中：销售净利率=净利润/销售收入

总资产周转率=销售收入/平均资产总额

权益乘数=资产总额/所有者权益总额

=1/（1-资产负债率）=1+产权比率

在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值。

分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度，还可以使用因素分析法进一步分解和个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。

二、基本思路

1、净资产收益率是一个综合性强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

2、资产净利率是影响权益净利率的重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。

对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。

扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高。

反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。

参考资料来源：

杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率，分解为：

净资产收益率=利润率（净利润/销售收入）资产周转率（销售收入/总资产）权益乘数（总资产/权益）

如果ROE表现不佳，杜邦分析法可以找出具体是哪部分表现欠佳。

净资产收益率= 净利润/股东权益

变式1（total asset/ total asset）得到：

净资产收益率= （净收益/总权益）（总资产/总资产）

= （净收益/总资产）（总资产/总权益）

=资产收益率权益乘数

变式2（sales/ sales）得到：

净资产收益率= （净收益/销售收入）（销售收入/总资产）（总资产/总权益）

= 利润率资产周转率权益乘数

基本思路

1、杜邦体系是以净资产收益率为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。

2、资产净利率是影响权益净利率的重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。

杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率，它是一个综合性强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

杜邦分析法中的净资产收益率的分解：

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

简述杜邦分析法的概念及基本框架

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。